[摘要]當(dāng)前P2P產(chǎn)業(yè)面臨兩大挑戰(zhàn)，一是市場(chǎng)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);另一個(gè)是日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

騰訊科技王潘8月27日?qǐng)?bào)道

股市下跌如何影響P2P

“P2P行業(yè)目前面臨的挑戰(zhàn)主要有兩個(gè)方面。一是市場(chǎng)潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)必須面對(duì)，例如過(guò)去幾天的股市崩盤(pán);二是來(lái)自日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。 ”的Building Block首席執(zhí)行官董軍在接受騰訊科技的專訪時(shí)表示。

最近，國(guó)內(nèi)股市繼續(xù)暴跌，這可能對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響。結(jié)果，國(guó)民的整體信用狀況變得更糟，并且具有高違約率，這可能對(duì)P2P平臺(tái)產(chǎn)生災(zāi)難性影響。

然而，雖然股市暴跌，但往往伴隨著利率環(huán)境的變化。在大多數(shù)情況下，利率會(huì)下降，因此P2P資產(chǎn)將變得緊張，平臺(tái)資金的數(shù)量可能不會(huì)增加。

然而，這并不是一個(gè)值得鼓掌的好事，因?yàn)槎唐诓▌?dòng)會(huì)對(duì)任何平臺(tái)產(chǎn)生不良影響。主流P2P平臺(tái)并未尋求在短期內(nèi)增加交易量，因?yàn)檫@些平臺(tái)更關(guān)注股市崩盤(pán)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)交易量增加的敏感度不高。

如果利率上升，資金將傾向于金融機(jī)構(gòu)。在人們看來(lái)，沒(méi)有必要將資金交給風(fēng)險(xiǎn)較高的P2P而不是金融機(jī)構(gòu)以獲得相同的利率，因此它也會(huì)淹沒(méi)P2P行業(yè)。

董軍認(rèn)為，一旦金融危機(jī)蔓延，所有企業(yè)都應(yīng)該選擇開(kāi)源，減少支出來(lái)度過(guò)困難的冬天?？梢钥吹降臉I(yè)務(wù)仍然可以投入巨資。如果它尚未出現(xiàn)，它應(yīng)該停止。

對(duì)于P2P行業(yè)來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變得越來(lái)越糟糕。無(wú)論是交易市場(chǎng)還是交易后市場(chǎng)，許多公司都已進(jìn)入市場(chǎng)。特別是在交易業(yè)務(wù)中，公司需要與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手爭(zhēng)奪流量。這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甚至包括Ant Financial，騰訊，百度和京東等成熟公司。創(chuàng)業(yè)公司的成功并不高，因此創(chuàng)業(yè)公司需要尋找與大公司不同的差異化方式。

普惠金融是藍(lán)海

今年7月18日，《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》正式發(fā)布，對(duì)P2P平臺(tái)的要求變得非常明確。 P2P平臺(tái)只能用作信息中介，只提供信息集成，不保證，不提供與信息集成無(wú)關(guān)的服務(wù)。

在對(duì)騰訊科技的獨(dú)家專訪中，董軍表示，主流P2P平臺(tái)相對(duì)可預(yù)測(cè)，在此之前，它可以提前預(yù)測(cè)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展方向。

在此之前，許多P2P平臺(tái)具有不小的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)幾乎全部來(lái)自資金池和期限錯(cuò)配。所謂期限錯(cuò)配，即項(xiàng)目結(jié)束與基金結(jié)束不一致，特別是項(xiàng)目結(jié)束期較長(zhǎng)，基金結(jié)束期短，一旦出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，可能存在風(fēng)險(xiǎn)不匹配該指南還明確規(guī)定嚴(yán)禁非法集資，這意味著P2P平臺(tái)不得造成資金池和期限錯(cuò)配。

董軍認(rèn)為，每個(gè)P2P平臺(tái)都應(yīng)該具有一定的核心價(jià)值，而不是將傳統(tǒng)的影子銀行或線下小額貸款公司作為工具化的體現(xiàn)，將其轉(zhuǎn)移到線上，這樣的價(jià)值非常有限。 P2P平臺(tái)應(yīng)該做更多獨(dú)特的核心價(jià)值觀。例如，一些公司正在建立風(fēng)險(xiǎn)控制能力，一些公司正在建立客戶獲取能力，一些公司正在構(gòu)建數(shù)據(jù)功能。

P2P產(chǎn)業(yè)仍然遠(yuǎn)離平臺(tái)和平臺(tái)之間的競(jìng)爭(zhēng)階段。畢竟，這個(gè)市場(chǎng)太大了，整個(gè)行業(yè)都瞄準(zhǔn)包容性金融。董軍表示，積木的首要任務(wù)是增加客戶群和業(yè)務(wù)量，并創(chuàng)建自己的特殊服務(wù)，而不必在早期階段與同行打交道。

董軍指出，P2P產(chǎn)業(yè)未來(lái)的最大機(jī)遇在于即將到來(lái)的包容性金融藍(lán)海在有利政策的指引下。此外，互聯(lián)網(wǎng)的上市后非交易模型存在機(jī)會(huì)。例如，獲得客戶的能力，控制風(fēng)險(xiǎn)的能力以及挖掘數(shù)據(jù)的能力都有巨大的機(jī)會(huì)。

如果P2P的發(fā)展是從一步到十步，董軍認(rèn)為到目前為止只采取了一個(gè)步驟。然后市場(chǎng)模型甚至更早，到目前為止只有半步之遙，所以未來(lái)的機(jī)會(huì)將更大。

然而，由于河北榮頭事件，該建筑在年初遭遇了信任危機(jī)。

“構(gòu)建模塊的早期商業(yè)模式基于渠道合作。河北榮頭是我們金融機(jī)構(gòu)的渠道之一。在那之后，構(gòu)建模塊開(kāi)始自我操作，現(xiàn)在業(yè)務(wù)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)來(lái)自我們自己的系統(tǒng)。董軍在接受騰訊科技專訪時(shí)表示，河北榮頭積木的保證余額已大大縮小。

董軍坦言，早期的合作渠道包括河北榮頭，小額貸款公司，擔(dān)保公司和融資租賃公司等金融機(jī)構(gòu)，這些金融機(jī)構(gòu)又為這些基石提供了一定的金融資產(chǎn)。

在河北洪水之后，積木仍然會(huì)與渠道合作，但在合作方面，從開(kāi)始到結(jié)束都是自己的資產(chǎn)管理，貸后收款，甚至是最終的風(fēng)險(xiǎn)控制。

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